驱动时间（上海）股份有限公司初次公然拓行股票并正在主板上市网上投资者互换会精粹回放

　　中泰证券股份有限公司投资银行生意委员会上海投行总部总监、保荐代表人许伟功先生

　　接待群多列入安乃达驱动时间（上海）股份有限公司初次公然拓行股票并正在上交所主板上市的网上道演行为。开始，我谨代表安乃达，向列入本次行为的同伙们显示剧烈的接待，向闭注和支柱安乃达兴盛的宽敞投资者同伙致以诚挚的谢意！同时，谢谢上证道演中央和上海证券报、中国网为咱们供给本次网上道演行为平台！盼望通过本次行为，也许与闭切安乃达的诸君投资者睁开深化互换，增加对安乃达的认识。

　　2011年安乃达有限公司创设，2015年整个变换为股份公司。自设立此后，公司永远埋头于电动两轮车电驱动体系产物的研发、临盆和出售，永远坚决产物更始，无间厚实本身产物线，联合下游运用市集拓宽产物的运用范畴。目前，公司产物搜罗直驱轮毂电机、减速轮毂和中置三大系列电机，以及与电机相成亲的局限器、传感器、仪表等部件，厉重运用于国表里电动自行车、电帮力自行车、电动摩托车、电动滑板车等电动两轮车。通过多年的时间研发堆集与临盆出售施行，公司已支配行业闭节中心时间。截至2023年12月31日，公司共具有各项专利114项，到场拟订种种行业法式共计4项，公司已成为行业中少有的具备电机、局限器、、仪表等电驱动体系研发计划与临盆才气的企业之一。

　　来日，公司将不绝秉持“客户第一，协作共赢；络续更始，团队心灵；准许实践，规矩激情”的中心价钱观，全力打造“研发、创设、供应链”三位一体的中心才气，坚决走“环球市集组织、全生态链产物筹办”的兴盛道道，戮力于成为环球当先的两轮车电驱动管理计划专家。

　　希望通过本次行为，宽敞投资者同伙也许对安乃达有加倍全盘的认识。盼望群多踊跃提问、言无不尽，咱们将充斥作答，并主好听取群多的发起。同时，咱们也坚信，来日正在群多的闭注和支柱下，安乃达将不绝兴盛强盛，以更优异的事迹回馈投资者。

　　至极谢谢诸君列入安乃达驱动时间（上海）股份有限公司初次公然拓行股票并正在上交所主板上市网上投资者互换行为。正在此，我谨代表保荐机构、主承销商中泰股份有限公司，向群多显示剧烈接待及衷心谢谢！

　　安乃达是一家专业从事电动两轮车电驱动体系研发、临盆及出售的高新时间企业，是国内少数具备直驱轮毂电机、中置电机、减速、局限器、、仪表等电动两轮车电驱动体系产物自帮临盆及归纳配套才气的企业，也许为电动两轮车客户供给电驱动体系的集成管理计划。多年来，公司永远注意对优质客户资源的开拓和保卫，并作战了络续安静的协作闭联。目前，公司客户厉重搜罗雅迪、爱玛、台铃等国内电动两轮车品牌商以及MFC、Accell等欧洲着名电帮力自行车客户创新。公司的筹办领域和整个能力老手业内处于当先位置创新，老手业内拥有代表性。

　　中泰证券行动安乃达此次刊行上市的主承销商，正在与公司恒久的协作历程中，咱们不单见证了安乃达的迅速兴盛，也切身感觉到公司处理层超前的洞察力和厚实的行业体验。咱们信任，以本次发活动契机，公司将正在血本市集完成超出式兴盛。

　　正在此日的网上互换中，咱们将当真职掌地回复诸君投资者和诸君网友提出的题目，让群多能更全盘、深化地认识安乃达，控造投资机缘，共享安乃达兴盛的丰富果实。

　　安乃告竣功上市后，中泰证券也将不绝秉持真诚取信、用功尽责的准则，实在施行各项保荐责任，络续督导安乃达无间完好公司办理、强化投资者闭联处理，协帮安乃告竣为典范运作的上市公司楷模。

　　安乃达驱动时间（上海）股份有限公司初次公然拓行股票网上道演即将结尾。正在此，我谨代表安乃达满堂员工，谢谢群多对本次刊行的亲热闭切和踊跃提问。同时，也相当谢谢上证道演中央和上海证券报、中国证券网为咱们供给优良的疏导平台和优质的效劳。

　　通过此日的网上道演行为，咱们对安乃达的主生意务、经生意绩、比赛上风、募投项目和兴盛政策等作了总体先容，盼望也许帮帮群多加倍深化地认识公司的投资价钱。方才的网上互换历程中，诸君投资者提出了很多中肯而有价钱的定见和发起，咱们深深感觉到群多对安乃达的闭注、支柱和确信，也热诚盼望群多从此不绝通过各式形式与咱们维系亲昵的疏导干系。

　　咱们深切领会到行动一家民多公司所接受的庞大任务和义务，安乃达将以首发上市为契机，庄敬按拍照闭法令准则的央浼，实时确切地做好消息披露事业，并保障消息披露真正无缺；充斥控造市集时机，以加倍优秀的事迹回报股东，回报投资者，回报社会。

　　黄洪岳：公司是一家专业从事电动两轮车电驱动体系研发、临盆及出售的高新时间企业，厉重产物搜罗直驱、减速轮毂电机和中置电机三大系列电机，以及与电机相成亲的局限器、传感器、仪表等部件，厉重运用于国表里电动自行车、电帮力自行车、电动摩托车、电动滑板车等电动两轮车。

　　黄洪岳：截至目前，公司具有12家控股子公司。此中，直接持有江苏安乃达、天津安乃达、安乃达科技、安徽安乃达、上海轻行100%股权以及上海佑槿55%股权，间接持有安乃达机电、安乃达控股、荷兰安乃达、匈牙利安乃达、美国安乃达、越南安乃达100%股权。除此以表，公司不存正在分公司、参股公司及其他控股子公司。

　　黄洪岳：自创设此后，公司坚决自帮更始为主、对表产学研合行动辅的研发形式。公司正在上海设有研发中央，职掌新时间、新产物、新工艺的研发事业；江苏安乃达设有时间中央，天津安乃达设有时间部，为产线的工艺优化、客户的定造化需求供给时间支柱。正在坚决自帮研发为主的同时，公司还与上海市科学时间委员会、上海大学、上海电机学院等上等院校、科研机构作战产学研协作闭联，通过与表部机构的协作互换为公司来日的时间兴盛供给更始目标。

　　李进：陈诉期内（2021年、2022年、2023年，下同），公司主生意务收入辞别为116706.48万元、138602.27万元和141794.29万元，占生意收入的比例辞别为98.89%、99.15%和99.33%，收入布局安静，主生意务特出；其他生意收入辞别为1304.34万元、1187.61万元和953.18万元，厉重搜罗衡宇出租收入、废物收入、时间行使收入等。

　　李进：陈诉期内，公司主生意务毛利辞别为23809.56万元、29353.57万元和28573.24万元，公司主生意务特出，主生意务毛利占当期生意毛利的比例辞别为97.74%、98.67%和98.84%。

　　李进：陈诉期内，公司研发用度辞别为4221.60万元、4939.48万元和5475.93万元，占生意收入比例辞别为3.58%、3.53%和3.84%，较为安静。2021年至2023年，公司累计研发参加14637.01万元，占比来三年累计生意收入的比例为3.65%，研发参加复合增加率抵达13.89%。陈诉期内，公司研发参加不存正在血本化开拓支付，研发参加的筹划口径均为各期用度化的研发用度。公司研发用度厉重由职工薪酬、质料费组成，上述用度合计占研发用度总额的比例辞别为91.45%、89.89%和89.05%创新。

　　黄洪岳：公司永远秉持“客户第一，协作共赢；络续更始，团队心灵；准许实践，规矩激情”的中心价钱观，全力打造“研发、创设、供应链”三位一体的中心才气，坚决走“环球市集组织、全生态链产物筹办”的兴盛道道，戮力于成为环球当先的两轮车电驱动管理计划专家。公司将正在现有电动两轮车电驱动体系的底子上，加强中心时间的深化研发，提拔中心产物的智能创设程度，夯实中心比赛力，稳步提拔市集占据率。其余，公司主举措战容纳物联网和云生态的智能电驱动体系表部生态，正在提拔品牌国际着名度的同时，酿成产物、时间、品牌对行业的深度分泌。

　　黄洪岳：公司戮力于成为环球当先的电动两轮车电驱动体系供应商，缠绕上述兴盛政策，公司联合本身兴盛特性与表部市集处境，造定以下应对方法：1）产能扩充打算；2）时间研发打算；3）处理提拔打算；4）人才修计划划；5）投融资打算。

　　钱铮：公司的比赛上风搜罗：1）较强的时间研发上风；2）较强的体系集成才气；3）优质的客户资源；4）高效的质料处理上风；5）较高的性价比上风；6）高效的效劳才气。

　　李进：公司为高新时间企业、国度级专精特新“幼伟人”企业、上海市企业时间中央、上海市专利试点企业；江苏安乃达为高新时间企业、江苏省中幼企业、无锡市企业时间中央，具有厚实的研发储蓄、强盛的研发才气和高效的研发团队。截至2023年12月31日，公司共具有各项专利114项，此中创造专利19项（国内创造专利18项，美国创造专利1项），适用新型专利95项。仰仗行业当先的时间程度，公司到场了《电动自行车用电动机及局限器》《电动自行车电气安笑央浼》《电动摩托车及电动简易摩托车用DC/DC变换器时间前提》和《电动摩托车和电动简易摩托车驱动用电动机及其局限器》共4项国度法式和行业法式的草拟拟订。截至目前，公司已支配智能局限体系计划时间、力矩传感时间、高速电机转子牢靠性时间等行业闭节中心时间。近年来，公司归纳利用上述中心时间，接踵开拓了运用于电帮力自行车范畴的减速轮毂电机、中置电机、局限器、传感器等电动两轮车电驱动体系产物，产物线络续厚实，产物布局无间优化。公司仰仗络续的原创研发计划才气、高效的临盆工艺和精益化的创设才气，络续提拔公司的产物时间价钱，具备较强的时间研发上风。

　　许伟功：跟着电动两轮车财富的无间兴盛，消费者对付产物特性化计划的需求越来越高，这一特性正在表洋电帮力自行车方面尤为光鲜。正在欧洲，电帮力自行车可分为都会车、公道车、山地车、雪地车、砾石车等多种车型，每种车型遵照实用人群、实用地形、速率、代价等要素又各自需求差异的装备。这不单对电机有较高的央浼，对局限器、传感器、仪表等也有着较高的体系集成央浼。行动下乘客户，亦更盼望由统一家电驱动供应商完结体系集成。公司行动集直驱轮毂电机、中置电机、减速轮毂电机等三大系列电机与局限器、传感器、仪表等配套部件为一体的归纳配套供应商，具备较强的体系集成才气，可能知足下乘客户的归纳需求。

　　李进：自创设此后，公司永远注意对优质客户资源的开拓和保卫。目前，公司国内客户厉重搜罗雅迪、台铃、爱玛、幼鸟、纳恩博等国内着名电动两轮车品牌商，表洋客户搜罗MFC、Accell、Leader96等欧洲着名电帮力自行车品牌商。上述客户均作战了相当庄敬的供应商处理体系，对协作供应商的归纳才气央浼较高，一朝与其作战协作，将具备协作安静性和可络续性。与同业业比赛敌手比拟，公司国内着名品牌商客户更多，表洋客户厉重系大型商高出售场景下的自行车品牌商，上述客户筹办领域较大，生意范畴较广，具备更强的抗危机才气。因而，公司无间堆集的下业着名品牌商客户资源，使得公司维系必定的比赛上风。

　　钱铮：公司尤为着重产物德料，作战了完好的质料保障编造。公司通过了ISO9001质料编造认证和CQC质料认证，内销产物德料切合《电动自行车用电动机及局限器》（QB/T 2946-2020）、《电动摩托车和电动简易摩托车用电机及其局限器时间前提》（QC/T 792-2022）和《幼功率电动机的安笑央浼》（GB/T 12350-2022）；表销产物德料切合CE认证、EN15194法式、REACH指令和RoHS指令。公司联合本身现实情状，作战了一套素来料端检测到临盆历程、半造品、造品以及收支库检测的成熟、高效的质料局限编造，具备高效的质料处理上风。

　　钱铮：一方面，自创设十余年来，公司与厉重供应商维系恒久安静协作，具有较强的供应链上风。跟着公司种种电机及配套部件出售领域增加，公司原质料采购领域无间扩展，公司对付上游原质料供应商的议价才气无间加强，进而使得公司产物具备必定的本钱上风；另一方面，公司具有强盛的研发才气，无间加大产物研发参加，正在消浸本钱的同时，可保障产物的质料牢靠创新。因而，与同业业比赛敌手比拟，一律产物类型下创新，公司具有相对较低的代价上风，且毛利率仍可能维系与比赛敌手一律程度，公司产物具备较高的性价比上风。

　　许伟功：国内市集方面，公司直驱轮毂电机具备必定的领域效应，不才乘客户厉重会集地天津、无锡、上海、安徽等地均设有临盆及效劳基地，可能更好、更速地效劳下游品牌商客户，具备高效的产物效劳才气。国际市集方面，公司无间加大表洋效劳网点组织，接踵设立了荷兰安乃达、匈牙利安乃达、意大利效劳站点、法国效劳站点、美国安乃达和越南安乃达等，为表洋客户供给更为便捷的产物效劳。别的，公司具有Ananda Link正在线效劳平台，为客户供给线上的产物售后检测、维修等归纳效劳。因而，公司具备针对国表里市集客户线上和线下的高效效劳才气，使得公司维系必定的比赛上风。

　　黄洪岳：遵照《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所属行业为“C38 电气板滞和对象创设业”，细分行业为“C3813 微特电机及组件创设”。

　　钱铮：国内电动两轮车的兴盛远景可详细为：1）电动两轮车消费群体宏壮；2）电动自行车替代需求较大；3）新国标、电摩法式给国内电动两轮车带来较大替代和增量需求；4）物流配送财富迅速兴盛为国内电动两轮车带来明显的增量需求；5）东南亚市集兴起希望成为新的增加动力；6）国内电帮力自行车市集增加潜力较大；7）公司产物正在其他范畴的运用将动员公司收入可络续增加。

　　许伟功：行业面对的时机有：1）国内财富策略、行业典范的有力促使；2）表洋财富策略、当局补贴的鼎力支柱；3）国民经济络续康健兴盛动员行业兴盛；4）表洋市集增加带来较大时机。

　　许伟功：公司所处行业为时间麇集型行业创新，行业内企业的利润程度直接纳其时间储蓄、研发才气、原质料代价震撼以及产物定位等要素影响。因为国内电动两轮车用电驱动体系产物同质化较强，时间央浼较低，因而，国内电动两轮车用电驱动体系临盆企业比赛较为激烈，利润程过活常；因为表洋电帮力自行车用电驱动体系时间含量较高，对临盆企业的时间研发才气、定造化创设才气央浼较高，因而，表洋电帮力自行车用电驱动体系临盆企业比赛不太激烈，利润程度较高，行业着名度高、时间程度特出的企业正在市集比赛中也许攻陷主动位置。

　　黄洪岳：公司本次上市的方针为：1）通过上市，提拔公司归纳能力和行业影响力；2）通过募投项方针践诺，降低公司研发能力和智能创设程度，加强公司中心比赛力；3）通过上市，完好公司办理布局，与投资者共享投资回报。

　　黄洪岳：财通更始持有公司150.00万股，持股比例为1.72%。2023年3月3日，财通更始得到国有金融血本产权挂号表，其证券账户已标注“CS”标识。除此以表，公司不存正在其他国有股份持股情状。

　　许伟功：公司不存正在正正在实践的对董事、监事、高级处理职员、其他中心职员、员工实行的期权勉励及闭系策画。为加强中心员工凝集力，促使中心员工共享公司筹办劳绩并作战恒久有用的勉励机造和公司办理布局，鞭策公司络续康健安静兴盛，公司以上海坚丰行动持股平台，对员工举办了。

　　许伟功：经公司第三届董事会第二次聚会及2022年第一次姑且股东大会审议通过，公司本次拟公然拓行黎民币平常股不超越2900.00万股。本次召募资金扣除刊行用度后，将一升引于“安乃达电动两轮车电驱动体系成立项目”“电动两轮车电驱动体系扩产项目”“研发中央成立项目”和“添补滚动资金”。

　　许伟功：公司本次召募资金投资项方针可行性搜罗：1）切合迅速增加的行业兴盛趋向；2）宽裕的研发时间储蓄支柱；3）较强的电驱动体系归纳配套才气；4）优质的客户资源；5）密切的质料管控才气；6）完好的更始处理机造。安乃达：继续更始梗直情绪 力求成为环球当先两创新轮车电驱动处置计划大师